Cinkarna Celje

Rdeča luč ATVP za Anatolove nove želje o Cinkarni Celje

Medij: Finance (Borze & denar) Avtorji: S.T.  Tema: mali delničarji Datum: Pon, 16. jul.. 2018 Stran: 10

ODLOČITEV Rdeča luč ATVP za Anatolove nove želje o Cinkarni 

ATVP pri Cinkarni Anatolu ne daje časovnih odpustkov za morebitno novo prevzemno namero. Anatol, ki je pred kratkim odstopil od prevzemne namere za Cinkamo, je ATVP zaprosil za soglasje, da bi lahko novo prevzemno namero za Cinkamo dal pred potekom leta dni. 

ATVP ne dovoli.

Agencija za trg vrednostnih papirjev je namreč zavrnila zahtevo družbe Anatol za izdajo soglasja za odstop od prevzemne namere za odkup vseh delnic Cinkarne. Po določbah zakona o prevzemih prevzemnik, ki po objavi prevzemne namere od nje odstopi, leto dni po tem ne sme dati nove prevzemne ponudbe, razen če za ta odstop pridobi soglasje, sporoča agencija na svoji spletni strani. Anatol je torej od morebitnega novega prevzema Cinkame odgnan vsaj za leto dni. 

Medij: Siol.net Avtorji: Primož Cirman, Tomaž Modic, Vesna Vuković Teme: Mali delničarji Datum: Pet.. 15. junij. 2018

Boj za obvladovanje Cinkarne Celje, enega od najuspešnejših slovenskih podjetij, se nadaljuje. Čeprav je avstrijski poslovnež Ralph Martens odstopil od namere za prevzem, po naših informacijah še vedno ni dvignil roke nad Cinkarno. Državni lastniki bodo kmalu začeli nov postopek prodaje deležev.

Končan je prvi krog spopada za Cinkarno Celje. Avstrijski družbi Martens Management Group za zdaj ni uspel nameravani prevzem, ki ga je poskušala izpeljati prek podjetja Anatol s sedežem v Luksemburgu.

V celjski kemični tovarni so namreč včeraj prejeli obvestilo Avstrijcev, da odstopajo od prevzemne namere. Kot je znano, so Avstrijci za delnico Cinkarne ponujali 220 evrov. To je znatno manj od borzne cene in ocen analitikov, ki so z navdušenjem pozdravili lanske zgodovinske rezultate Cinkarne.

Načrtovani prevzem, ki si ga niso želeli ne uprava ne zaposleni, se je tako končal kmalu po skupščini, na kateri so si delničarji prejšnji teden razdelili rekordnih 21 milijonov evrov dividend. Njihovemu izplačilu je Martens nasprotoval, saj da bo poslovanje Cinkarne zaradi težavnega dogajanje na trgu v prihodnjih letih slabše.

Avstrijci še vedno kupujejo delnice

Toda podatki, ki smo jih pridobili na Siol.net, nakazujejo, da Martens nad Cinkarno Celje še vedno ni obupal.

Ravno nasprotno, namera za prevzem je bila očitno le eden v vrsti manevrov, s katerimi želi Martens potisniti nogo med vrata celjske družbe, ki je pred novim postopkom prodaje.

Martens je tako v zadnjih dneh je še naprej kopičil delnice celjske družbe. To po naših podatkih že več mesecev počne prek fiduciarnega računa, odprtega pri avstrijski Erste Bank.

Martens ima prek tega računa v lasti dobra dva odstotka delnic Cinkarne. Na zadnji skupščini Cinkarne je Martens zastopal prav omenjeni paket delnic.

"Operacija Cinkarna" se je začela že lani

Podatki o trgovanju z delnicami Cinkarne dokazujejo, da se je celjska družba na radarju Martens Management Group znašla že lani. "Operacijo Cinkarna" pa je začel pripravljati že novembra lani:

1. Tedaj je Nova KBM prodala dobre štiri odstotke delnic, ki jih je kupila ameriška investicijska banka Stiefel – po naših informacijah za vnaprej znanega kupca iz Avstrije. Ves paket bi bil na borzi vreden 6,4 milijona evrov.
2. Januarja 2018 je delnice Cinkarne, ki so bile takrat na borzi že vredne milijon evrov več, že "prevzel" Martens. Prešle so namreč na fiduciarni račun pri Erste Bank.
3. V poznejših treh mesecih Martens delnic ni kopičil še naprej, kot bi pričakovali od potencialnega prevzemnika, ampak jih je začel prodajati. Med februarjem in marcem se je tečaj delnice Cinkarne gibal med 200 in 225 evri. Eden večjih kupcev delnic je bil KD Skladi.
4. Zdaj Martens delnice spet kupuje. Še v torek, ko je bila cena rekordna (ob upoštevanju padca zaradi skupščine in odločitve delničarjev o izplačilu dividend), jih je dokupil.

ATVP brez komentarja, Cinkarna brez pojasnil

Medij: STA Avtorji: STA Teme: Mali delničarji Datum: Čet.. 14. junij. 2018

V Cinkarni Celje so presenečeni nad odločitvijo družbe Anatol, da ne bo objavila prevzemne ponudbe. Že pred tem so namreč za petek sklicali sejo uprave in nadzornega sveta, na kateri bi odločali o zahtevi za potrditveni skrbni pregled, o čemer so obvestili tudi potencialnega prevzemnika, so danes sporočili iz Cinkarne.

Družba Anatol iz skupine Martens Management Group, ki je povezana z avstrijskim sistemom Ring International Holding, je v sredo sporočila, da kljub objavljeni prevzemni nameri ne bo objavila prevzemne ponudbe, ker jim ni bilo omogočeno, da bi pravočasno opravili skrbni pregled. O tem so danes obvestili tudi Cinkarno.

"Družba je že pred tem, za jutri, sklicala sejo uprave in nadzornega sveta, na kateri bi odločali o zahtevi za potrditveni skrbni pregled. O tem so bili obveščeni tudi potencialni prevzemniki, zato je njihovo današnje sporočilo presenečenje," so zapisali v Cinkarni.

Družba Anatol je napovedala, da bo za delnico ponudila 220 evrov, skupaj s predlaganih 26,52 evra dividende na delnico pa bi njihova ponudba delničarjem znašala 246,52 evra na delnico. Za 100 odstotkov Cinkarne bi po ponujeni ceni odšteli okoli 200 milijonov evrov.

Največja posamična lastnica Cinkarne je Modra zavarovalnica z 20-odstotnim lastniškim deležem, sledita Družba za upravljanje terjatev bank (DUTB) z 12,85 odstotka in Slovenski državni holding (SDH) z 11,41 odstotka.

V DUTB so danes STA dejali, da ne razkrivajo informacij o prodajnih postopkih, dokler ti niso zaključeni. V SDH so medtem za STA spomnili, da je Cinkarna Celje družba, ki je v skladu s strategijo upravljanja državnih naložb opredeljena kot portfeljska naložba, zato jo SDH kot tako tudi obravnava. Morebitne odločitve v zvezi s prodajnim postopkom bo upravljalec državnih naložb javno sporočili na način, skladen z dosedanjo prakso, pri čemer pa okoliščin, ki so botrovale odločitvi družbe Anatol, ne komentirajo. V Modri zavarovalnici se za zdaj še niso odzvali.

Nekateri lastniki sicer naj ne bi bili zadovoljni s ponujeno ceno, poleg tega naj bi jih zmotilo to, da ni bilo pravega strukturiranega postopka, v katerem bi potencialni prevzemnik izrazil interes za vstop v lastništvo podjetja in predstavil jasne pisne zaveze in zagotovila o svojih namerah.

Po neuradnih podatkih časnika Finance se je Martens poslovil takoj, ko so mu v Cinkarni povedali, da imajo vsaj še enega kupca in da bo šlo za transparenten prodajni postopek.

Predsednik društva Mali delničarji Slovenije (MDS) Rajko Stanković je na nedavni skupščini, na kateri je zastopal 3,8 odstotka kapitala, predsedniku nadzornega sveta in kontrolnemu delničarju v Martens Management Group Ralphu Martensu povedal, da se tokrat ne bo ponovil Heliosov scenarij, ko so prevzeli družbo kot "dolgoročni investitorji" in jo nato v vsega treh letih preprodali za bistveno višjo ceno, ter da bi morali v primeru resnosti potencialni prevzemniki ponuditi tudi resno ceno, so danes STA povedali v MDS.

Medij: Mladina (8 dni na teden) Avtorji: Borut Mekina Teme: Mali delničarji Datum: Pet, 08. jun.. 2018 Stran: 7

Zakaj želijo uspešno podjetje, ki je v lasti slovenskega pokojninskega sklada, prodati ameriškemu pokojninskemu skladu? 

KKR je investicijsko podjetje, ki plemeniti denar nekaterih ameriških pokojninskih skladov. Največ kapitala je dobilo sredi osemdesetih let, ko je sklenilo partnerstvo s pokojninskim skladom javnih uslužbencev ameriške države Oregon, leta 2011 pa so mu življenjske prihranke, skupaj približno tri milijarde evrov, v upravljanje zaupali učitelji iz Teksasa. Naloga KKR je, da plemeniti pokojninske prihranke svojih varovancev. Tako je sklad v sodelovanju s svetovalnim podjetjem bratov Martens, ki ju v Sloveniji poznamo po preprodaji Heliosa, objavil prevzemno ponudbo za nakup delnic Cinkarne Celje. Za delnico ponuja 220 evrov.

Cinkarna Celje je največje celjsko podjetje z 900 zaposlenimi. Najpomembnejši lastnik je država. SDH ima v njej 11-odstotni delež, slaba banka 13 odstotkov, Modra zavarovalnica pa 20. V lastništvo Cinkarne je država vstopila, podobno kot pri Heliosu, zaradi stečajev cerkvenih holdingov. Sicer pa je Cinkarna, družba s 145-letno tradicijo, ki se ukvarja predvsem s proizvodnjo titanovega dioksida, žveplove kisline in predelavo cinka, vedno poslovala pozitivno. Ne samo pozitivno, ampak zelo dobro. Lansko leto je končala z 28 milijoni evrov čistega poslovnega izida. Podjetje kake strašne, nove menedžerske modrosti ne potrebuje, ni ga treba »prestrukturirati«.

Medij: Finance (Borze in denar) Avtorji: Jure Ugovšek Teme: Mali delničarji Datum: Sre, 06. jun.. 2018 Stran: 10

Skupščina se zdi kot prva epizoda vroče prevzemne sage Cinkarne borzne zvezde LJSE

»Tako veliko obrazov na skupščini Cinkarne Celje še nisem videl,« je v uvodnem govoru dejal Tomaž Benčina, predsednik uprave skupine. Na skupščini so bili navzoči predstavniki vseh treh največjih državnih lastnikov (Modra zavarovalnica, DUTB in SDH), upravitelji domačih vzajemnih skladov, finančniki, specializirani za področje prevzemov in združitev, predstavniki malih delničarjev (MDS), aktivnejši mali vlagatelji, pa tudi Ralf Martens, član uprave Martens Management Group, ki ob finančni pomoči sklada KKR poskuša Cinkarno prevzeti po 220 evrov za delnico (po izplačani dividendi).

Rekordno dividendo potrdili dvakrat

Odločitev o visoki dividendi družbe je bila po pričakovanjih sprejeta, a brez zapleta ni šlo. V prvem glasovanju je bil predlog o delitvi skoraj celotnega bilančnega dobička v višini 21,6 milijona evrov med delničarje sprejet s stoodstotno podporo. A kot seje izkazalo ob poznejši razpravi, Avstrijec Martens ni glasoval pravilno, zato mu je predsedujoči skupščini, odvetnik Stojan Zdolšek, omogočil vnovično glasovanje. Martens je v drugem poskusu s 16 tisoč loti glasoval proti delitvi dividend, vseeno pa je bil sklep sprejet s 97-odstotno večino.

Bruto dividenda na delnico tako znaša 26,52 evra in je s tem najvišja v zgodovini (lani so izplačali najvišjo dividendo do zdaj, znašala je 9,05 evra bruto na delnico). Izplačilo dividend za Cinkarno ne bo težava, saj ima po zadnjih podatkih (konec letošnjega marca) na računu za 54 milijonov evrov denarnih sredstev. Dividende bodo izplačane 13. junija, delničarjem, vpisanim v register KDD, na dan 12. junija. Dividendna donosnost pri današnjem rekordnem zaključnem tečaju (265 evrov) znaša deset odstotkov.

Kako vzdržen je dobiček?

Medij: Večer (Celjsko) Avtorji: S. K. L., Srečko Klapš, Rozmari Petek Teme: ZPRE-1 zakon o prevzemih Datum: Tor, 05. jun.. 2018 Stran: 12

CINKARNA CELJE

Zavidljivi dobički, podjetje brez dolgov in brez večjega dela konkurence - novica o prevzemu je bila le vprašanje časa

V roku meseca dni se lahko zgodi, da bo Cinkarna Celje, ki je trenutno v večinski državni lasti, postala zasebna last. Podjetje Anatol iz skupine Martens Management Group je ob finančni podpori investicijske družbe KKR, skladno z zakonom o prevzemih, včeraj objavilo namero za prevzem vseh delnic Cinkarne Celje ter o tem že obvestilo Agencijo za trg vrednostnih papirjev in Agencijo RS za varstvo konkurence. Za delnico ponujajo 220 evrov oziroma skupaj z dividendo 246,52 evra, kar je po njihovem mnenju edinstvena priložnost za družbenike, že včerajšnje trgovanje na Ljubljanski borzi (259 evrov) pa je pokazalo, da delničarji (najverjetneje) pričakujejo več. Prevzemno ponudbo naj bi objavili v mesecu dni; torej po tem, ko bodo opravili skrbni pregled. S tem namenom so se že včeraj oglasili v podjetju.

Strah pred "skubljenjem kokoši"

Več kot to, da so se včeraj res sestali, predsednik uprave Tomaž Benčina ni želel komentirati. Bo pa več o tem spregovoril po današnji skupščini delničarjev, na kateri si bodo (najverjetneje) še obstoječi delničarji razdelili dobrih 21 milijonov evrov od skupaj skoraj 29-milijonskega dobička. Že od daleč se vidi, da je celjska družba, ki jo lokalna skupnost sicer zavoljo obremenitve okolja gleda nekoliko postrani, masten plen. Dobiček Cinkarne Celje namreč iz leta v leto raste, tudi zavoljo nesreč v drugih podobnih obratih (požar v Huntsmanovi tovarni na Finskem, zaprtje tovarne v Južnoafriški republiki). Če k temu dodamo še dejstvo, da je zaradi konservativne politike Benčine podjetje povsem nezadolženo, je naskok na celjsko proizvajalko titanovega dioksida toliko bolj razumljiv. S tem pa so povezani tudi strahovi, ki jih takšen prevzem lahko prinese. Uradno sicer zaposleni - teh je skoraj tisoč - o tem ne govorijo (predsednika sindikata smo včeraj zaman klicali), se pa zavedajo, da lahko to kokoš, ki nese zlata jajca, prevzemniki precej dobro oskubijo, preden jo, hipotetično gledano, prodajo naprej.

Medij: Delo (Posel & denar) Avtorji: Grega Meden Teme: Mali delničarji Datum: Pon, 04. jun.. 2018 Stran: 12

Domači trg Prevzemi in dividende bodo na trg prinesli dodatno likvidnost

Tisti vlagatelji, ki so v predvolilnih tednih pričakovali brezveterje na domačem kapitalskem trgu, so se nekoliko ušteli, saj je pomlad prinesla prevzemno ponudbo za delnice Gorenja. Kitajski Hisense je v preteklih dveh tednih dodobra vznemiril trgovanje z delnicami velenjskega proizvajalca bele tehnike. Kmalu po objavi namere so Kitajci začeli na borzi kupovati delnice malih delničarjev in institucionalnih vlagateljev.

V nekaj dneh so po cenah, malenkost nižjih od prevzemnih 12 evrov, kupih malo manj kot 33 odstotkov vseh delnic. Nenavaden manever, ki ga v preteklosti nismo prav pogosto videli, saj je bila v zraku očitno bojazen pred konkurenčno (cenovno višjo) prevzemno ponudbo. Ta poteza je prodajalcem delnic prinesla okoli 90 milijonov evrov, medtem ko bodo preostali prodajalci denar dobili šele po koncu prevzemne ponudbe na začetku julija.

Poletje na ljubljanski borzi bo tako nenavadno živahno, saj bodo poleg kupnine za Gorenje vlagatelji na svoj račun dobili še več deset milijonov evrov letošnjih dividend. Zelo visoka likvidnost bo ob predpostavki mirnih globalnih trgov blagodejno vplivala na cene domačih delnic. Še posebno zato, ker so delnice v primerjavi z razvitimi trgi precej podcenjene, napovedana gospodarska rast Slovenije in naših izvoznih trgov pa ostaja razmeroma visoka.

Medij: Dnevnik (Poslovni Dnevnik) Avtorji: Sebastijan Morozov Teme: Mali delničarji Datum: Sre, 28. feb.. 2018 Stran: 5

CINKARNA CELJE

Skoraj 50 milijonov evrov na računih in nizka zadolženost Cinkarne Celje so spodbudili male delničarje k zahtevi za sklic izredne skupščine, na kateri so delničarji odločali o kupovanju lastnih delnic. Toda država, posredno skoraj polovična lastnica celjske družbe, je predlogu nasprotovala.

Skoraj 50 milijonov evrov finančnih sredstev na računih Cinkarne Celje konec lanskega leta je spodbudilo številne apetite. Ker je celjska družba za nameček še skorajda nezadolžena, je pet odstotkov malih delničarjev zahtevalo sklic izredne skupščine, na kateri so delničarji odločali o kupovanju lastnih delnic, ki bi mu v naslednji fazi sledil njihov umik.

Nakup lastnih delnic podprlo le 16 odstotkov delničarjev

Toda na včerajšnji skupščini je bil predlog o nakupu lastnih delnic zavrnjen. Od 67,6 odstotka na skupščini prisotnega kapitala ga je podprlo le 16 odstotkov delničarjev. Iz tega podatka lahko sklepamo, da so nakupu lastnih delnic nasprotovali z državo povežani delničarji. Prek Modre zavarovalnice, Slovenskega državnega holdinga (SDH) in Družbe za upravljanje terjatev bank (DUTB) je država lastnica 45,9 odstotka delnic Cinkarne Celje, približno 2,5 odstotka pa imajo v lasti še državna Abanka in NLB Skladi.

Pred skupščino sta uprava in nadzorni svet Cinkarne Celje sicer ugotovila, da je predlog o nakupu lastnih delnic vsebinsko in časovno neskladen z investicijskimi in razvojnimi načrti družbe. Ta je vstopila v nov investicijski cikel, temu primemo pa je oblikovala tudi upravljanje denarnega toka v letošnjem letu. Poleg tega v Cinkarni Celje pripravljajo strateški načrt za obdobje od leta 2019 do 2023, katerega ključni poudarek je ciljna struktura virov sredstev. Kupovanje lastnih delnic, kar so predlagali manjšinski delničarji, zato pomeni časovni in vsebinski odklon od sistematičnega reševanja vprašanja ciljne strukture virov sredstev družbe, sta skupaj pojasnila uprava in nadzorni svet Cinkarne Celje.

Načrtovana gradnja nove tovarne

Medij: Dnevnik (Poslovni Dnevnik) Avtorji: Sebastjan Morozov Teme: Mali delničarji Datum: Pet, 12. jan.. 2018 Stran: 5

CINKARNA CELJE

Pet odstotkov malih delničarjev je od uprave Cinkarne Celje zahtevalo sklic skupščine, na kateri bi odločali o nakupih lastnih delnic. Odločitev o tem je v rokah države, ki po povezanih osebah obvladuje približno polovični lastniški delež izjemno ekološko občutljive celjske družbe. Ta je pred velikim investicijskim ciklom.

Številni mali delničarji Cinkarne Celje, ki imajo v lasti skupaj pet odstotkov delnic, so prepričani, da ima celjska družba preveč kapitala. Zato so na upravo naslovili zahtevo za sklic izredne skupščine, na kateri bi obravnavali odkupovanje lastnih delnic, čemur bi v naslednji fazi sledil umik nabavljenih delnic.

Zahteve malih delničarjev vodstvo družbe še ne želi komentirati. »Do zadeve se bomo primerno opredelili ob sklicu izredne skupščine,« je povedal predsednik uprave Cinkarne Celje Tomaž Bencina.

Mali delničarji: Lastništvo družbe je nestabilno

Po pojasnilih malih delničarjev so ugodne razmere na trgu in odlično upravljanje prispevali k visokim finančnim presežkom na računu družbe. Do konca leta 2017 je Cinkarna Celje načrtovala, da bo imela na računu 46 milijonov evrov, pri čemer je skorajda brez dolgov. To po prepričanju malih delničarjev pomeni, da se lahko izvedejo vse načrtovane naložbe, hkrati pa, da se lastnikom delno vrne kapital. Slednje se je v preteklih letih izvajalo z izplačilom dividend.